La BRI, là où les banques centrales coordonnent leurs stratégies

Lorsqu’une banque centrale relève ses taux d’intérêt, renforce les règles applicables aux banques ou publie une analyse sur les risques qui pèsent sur le système financier, ces décisions s’appuient souvent sur des échanges menés bien au-delà des frontières nationales.

 Depuis près d’un siècle, une institution installée à Bâle, en Suisse, sert de lieu de coopération entre les banques centrales et accueille plusieurs des principaux organismes qui élaborent les standards internationaux en matière bancaire et financière. Il s’agit de la Banque des règlements internationaux (BRI), souvent présentée comme la « banque des banques centrales ».

La BRI a été créée en 1930 dans le cadre des accords de La Haye. À l’origine, elle devait faciliter le règlement des réparations de guerre dues après la Première Guerre mondiale. Cette mission a rapidement évolué. L’institution est devenue un forum permanent où les banques centrales échangent sur les évolutions économiques, coordonnent certaines de leurs actions et développent des analyses communes sur les risques qui menacent la stabilité financière mondiale. 

Aujourd’hui, la BRI rassemble 63 banques centrales et autorités monétaires, représentant des pays qui concentrent environ 95 % du produit intérieur brut mondial. Cette couverture en fait l’une des enceintes de coopération financière les plus influentes au monde. 

Son activité repose sur trois grandes missions. La première consiste à offrir un espace de dialogue aux banques centrales. Les gouverneurs s’y retrouvent régulièrement pour analyser la conjoncture internationale, les tensions financières, les évolutions des marchés ou les défis liés à la politique monétaire. Ces réunions permettent aux responsables monétaires d’échanger dans un cadre confidentiel sur des sujets qui peuvent avoir des conséquences importantes pour l’économie mondiale.

La deuxième mission relève de la recherche économique. Chaque année, la BRI publie son Rapport économique annuel, devenu l’une des références de la communauté financière internationale. L’édition publiée le 29 juin 2025 s’intéressait notamment aux tensions commerciales, au développement des institutions financières non bancaires et aux mutations du système monétaire international. L’édition présentée le 28 juin 2026 met davantage l’accent sur les interactions croissantes entre finances publiques et stabilité financière ainsi que sur les effets de l’intelligence artificielle et de l’innovation numérique sur les systèmes monétaires. 

La troisième mission est moins visible mais probablement la plus structurante. La BRI héberge plusieurs comités internationaux qui élaborent les principaux standards utilisés par les autorités de supervision financière. Le plus connu est le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire, créé en 1974 après la faillite de la banque allemande Herstatt. C’est dans cette enceinte qu’ont été élaborés les accords de Bâle I, II et III, qui définissent les exigences internationales relatives aux fonds propres, à la liquidité et à la gestion des risques des banques. Le Comité réunit aujourd’hui 45 institutions provenant de 28 juridictions. 

La BRI accueille également le Comité sur les paiements et les infrastructures de marché (CPMI), le Comité sur le système financier mondial (CGFS) ainsi que l’Institut pour la stabilité financière (FSI), chargé d’accompagner les autorités de supervision dans la mise en œuvre des normes prudentielles.

Ces travaux ne restent pas confinés à Bâle. Les recommandations élaborées dans ces différentes enceintes sont progressivement intégrées dans les réglementations nationales ou régionales. En Afrique de l’Ouest, la BCEAO et la Commission bancaire de l’UMOA ont ainsi adapté leur cadre prudentiel afin de l’aligner progressivement sur plusieurs principes issus des accords de Bâle. Depuis le 1er janvier 2018, les banques de l’UEMOA appliquent un dispositif prudentiel inspiré de Bâle II et de Bâle III, avec notamment un ratio minimal de solvabilité fixé à 11,5 %, supérieur au seuil historique de 8 % prévu par les premiers accords. Les établissements doivent également respecter des exigences renforcées en matière de liquidité, de gouvernance et de maîtrise des risques.

La BRI exerce aussi une activité bancaire. Contrairement aux banques commerciales, elle n’accueille pas les dépôts des particuliers ou des entreprises. Ses clients sont exclusivement des banques centrales, des organisations internationales et certaines institutions publiques. Elle gère une partie de leurs réserves de change et leur fournit différents services financiers, notamment dans les domaines des placements, des opérations de change ou de la gestion de la liquidité. À la fin de l’exercice 2024-2025, les dépôts confiés à la BRI dépassaient 360 milliards de droits de tirage spéciaux (DTS), soit l’équivalent de plus de 480 milliards de dollars au taux de change de l’époque. 

Les statistiques produites par la BRI constituent une autre source largement utilisée par les économistes. L’institution publie régulièrement des données sur les prêts bancaires internationaux, les marchés des produits dérivés, les flux de capitaux ou encore la dette mondiale. Ces informations permettent aux banques centrales et aux investisseurs d’identifier plus rapidement les déséquilibres susceptibles de fragiliser le système financier.

L’évolution récente des travaux de la BRI reflète les nouveaux défis auxquels sont confrontées les autorités monétaires. Les monnaies numériques de banque centrale, les paiements transfrontaliers, la cybersécurité, la tokenisation des actifs financiers ou encore les conséquences de l’intelligence artificielle occupent désormais une place importante dans ses recherches. Son Innovation Hub, créée en 2019, réunit plusieurs banques centrales autour de projets expérimentaux destinés à moderniser les infrastructures financières internationales. 

Les banques centrales africaines suivent avec attention ces évolutions. La BCEAO participe régulièrement aux travaux des différentes enceintes internationales où les analyses de la BRI sont largement discutées. Les orientations qui en découlent influencent progressivement la supervision bancaire, les systèmes de paiement ou les réflexions sur les monnaies numériques en Afrique.

La Banque des règlements internationaux ne fixe pas les taux d’intérêt des banques centrales et n’impose aucune décision aux États. Son influence tient davantage à sa capacité à produire des analyses reconnues, à organiser la coopération entre autorités monétaires et à accueillir les organismes qui élaborent les principales normes prudentielles internationales. Dans un système financier où une crise peut franchir plusieurs continents en quelques heures, cette fonction de coordination est devenue l’un des piliers de la stabilité monétaire et financière mondiale.

Auteur: Aicha Fall
Publié le: Mercredi 15 Juillet 2026 à 13h54